“上海期貨交易所是否可以考慮推出一個鐵礦石期貨？如果推出鐵礦石期貨,對很多鋼材生產企業來說,至少可以在目前和外商怎么也談不下來的情況下取得一點點主動權!”中鋼期貨副總經理陳東衛在上周六舉行的“第七屆上海衍生品市場論壇”鋼材國際研討會上表示。
2009年憑借4.35億手（按單邊計）的年成交量,上海期貨交易所一舉跨入全球10大衍生品交易所行列。而其中去年3月底才上市的螺紋鋼期貨,不僅以全年成交量1.62億手居國內三大商品期貨交易所各品種之首,并成為全球衍生品市場去年成交最活躍的商品期貨品種。
且如上期所總經理助理褚玦海在上述研討會上所言,從價格走勢來看,我國鋼鐵生產、貿易和消費企業對鋼材期貨的關注度不斷提高,期現價格的關聯度不斷提高,期貨價格影響力逐步顯現。另外鋼材期貨的其他功能也初步顯現出來了,如企業產品質量提高、產業政策的貫徹執行、風險管理等。
但作為全球最大鋼鐵生產、消費國同時也是鐵礦石最大進口國的中國,如陳東衛所言,卻一直面臨“資源定價上一點權利沒有,只能任人宰割”的困境。而今年三大鐵礦石巨頭以現貨市場實時變化的礦價為參照,每三個月確定一次季度平均價格,在鋼廠與礦山間進行結算,宣告了維持幾十年的國際鐵礦石貿易長協價終結的同時,又讓成本居高不下的中國鋼鐵生產企業雪上加霜。
中國鋼鐵工業協會常務副會長羅冰生表示,希望有更多的鋼鐵企業,要研究把現貨市場和期貨市場結合起來,在關注現貨市場的同時,要研究和關注期貨市場的發展、變化,要探索把期貨市場融入到企業的采購、生產、營銷的全過程,特別是運用期貨價格作為內部定價、成本控制、利潤核算的參考依據,積極參與期貨交易來對沖企業存在的風險,以保證企業的穩定健康發展。
而陳東衛則更大膽提出用螺紋鋼期貨倒推鐵礦石價格的設想,類似倫敦金屬交易所（LME）的定價,可以拿螺紋鋼期貨,減掉成本,就是鐵礦石的CIF到岸價。她表示,因為鋼鐵期貨價格是中國內部形成,這個價格應該來說反映了整個中國對整個經濟的預期和對整個市場的判斷,而以此倒推鐵礦石的遠期價格,應該相對合理的。
不過,陳東衛也承認,雖然上期所鋼材期貨價格是在同一個時段所有參與者,包括買方、賣方,中間商、投資者競價的結果,具有連續、公開、及時性,是有權威性的,但可能不為外方承認。因為后者擔心,中國方面為了把鐵礦石價格做低,會有意打壓螺紋鋼期貨價格;再者,外商供應的鐵礦石不只是國內螺紋鋼企業需要,而中國整個螺紋鋼年產量在6億噸鋼材總產量中也僅占1億噸;另外一個重要原因,則是外商可能覺得他們在目前中國人民幣和外匯管制條件下想參與到國內期貨交易中來不是那么容易,要解決資金的問題,還要解決一個資格的問題。
基于上述外商顧慮,陳東衛建議上期所推出初級資源的鐵礦石期貨。而據她介紹,已有新加坡交易所（SGX）副總裁來找其洽談參與該交易所鐵礦石掉期交易之事。
相關報道則顯示,去年11月,洲際交易所(ICE)已開始采用普氏(Platts)基準鐵礦石評估價來清算鐵礦石掉期合同。沙鋼集團董事長沈文榮也曾表示,正在研究普氏指數的鐵礦石掉期交易,以應對成本高企問題。但這些多屬場外交易的鐵礦石掉期交易,其公開、公平、公正性也正受到質疑。
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